Mesure et gestion du risque de marché

Cette formation vise à doter les professionnels des outils et méthodes pour comprendre, mesurer et piloter le risque de marché, dans un environnement financier complexe et volatil. Elle aborde les mécanismes de valorisation des instruments financiers, les indicateurs de risque (VaR, stress tests...) et les exigences réglementaires (Bâle III, FRTB).

• - Comprendre les composantes du risque de marché : taux, change, actions, matières premières
• - Identifier les expositions et produits sensibles au risque de marché
• - Utiliser les principaux indicateurs de mesure (VaR, stress tests, sensibilités)
• - Interpréter les résultats et ajuster les positions ou couvertures
• - Connaître les exigences réglementaires (Bâle, FRTB) et les meilleures pratiques de gestion

1. Lister les principes et exigences réglementaires
• - Schématiser les grandes définitions
• - Appliquer les exigences réglementaires
• - Établir la déclaration des fonds propres
• - Exercice
2. Représenter les 3 principaux modèles
• - VaR paramétrique
• - VaR historique
• - Monte-Carlo
• - TP Excel : implémentation des 3 modèles sur un portefeuille simple
3. Mettre en œuvre le traitement de l'optionnalité
• - Risque de convexité
• - Risque de véga
• - Risque de smile
• - TP Excel : implémentation d'une VaR Monte-Carlo sur une option et sa couverture
4. Mettre en œuvre le backtesting
• - Implémentation d'un backtesting
• - Comparer ce qui est comparable
• - Gérer le dépassement de limites
• - Gérer les exceptions de backtesting
• - Combien d'exceptions ?
• - TP Excel
5. Les grandes familles de facteurs de risque par marché
• - Tour d'horizon des principaux marchés : Actions - Fixed Income - Taux - Commodities - Crédit
• - Les subtilités du calcul des écarts-types et des corrélations
• - Comparaison des performances entre VaR paramétrique et historique
• - Rythme de production de la VaR et aspects S.I.
• - Les grandes étapes d'une journée de production